小米车概念股

小米汽车概念股主要涉及供应链合作企业、技术合作伙伴及生态协同企业，其表现与小米汽车的量产进度、市场销量及技术突破密切相关。以下从核心供应商、市场动态、政策影响及风险提示等方面展开分析：

一、核心供应链企业

1. 电池与电驱动系统

• 宁德时代（300750.SZ）：为小米 SU7 Max 提供三元锂电池，采用 800V 高压平台技术，能量密度达 255Wh/kg，支持 15 分钟充电续航 400 公里。2025 年第一季度，宁德时代对小米汽车的电池供应量占其总出货量的 12%，成为其核心客户之一。
• 比亚迪（002594.SZ）：通过弗迪电池供应磷酸铁锂电池，覆盖小米中低端车型，成本较三元锂电池低 15%-20%。2025 年 3 月，比亚迪与小米签署长期供应协议，计划未来三年供应超 50GWh 电池。
• 汇川技术（300124.SZ）：联合研发 V6s 超级电机，转速达 21,000rpm，适配小米 SU7 高性能版，2024 年相关收入占其新能源汽车业务的 25%。

2. 智能驾驶与座舱

• 德赛西威（002920.SZ）：提供智能座舱域控制器，搭载高通 8295 芯片，支持多屏联动和语音交互，2025 年第一季度座舱业务收入同比增长 45%。
• 光庭信息（301221.SZ）：为小米汽车开发智能驾驶算法，复用小米手机生态的图像识别技术，降低研发成本 30%。
• 拓普集团（601689.SH）：供应空气悬架系统，单车价值量达 1.25 万元，2025 年订单量预计突破 10 万套。

3. 车身与零部件

• 无锡振华（605319.SH）：提供一体化压铸车身部件，采用泰坦合金材料，重量减轻 15%，成本降低 20%，2024 年小米业务收入占比达 35%。
• 模塑科技（000700.SZ）：通过参股公司北汽模塑供应保险杠，2025 年第一季度毛利率提升至 17.39%，小米订单贡献显著。
• 津荣天宇（300988.SZ）：热管理部件供应商，产品覆盖电池冷却系统，2023 年小米业务收入同比增长 68%。

4. 材料与电子

• 蓝思科技（300433.SZ）：供应中控屏、仪表盘等智能座舱玻璃，采用大猩猩玻璃技术，耐刮擦性能提升 50%，2025 年第一季度车载业务收入占比达 22%。
• 星源卓镁（301398.SZ）：开发镁合金支架，重量较铝合金轻 30%，2024 年小米订单占其营收的 40%。

二、市场动态与政策影响

1. 销量与产能

• 交付数据：2025 年 3 月小米汽车交付量超 29,000 台，第一季度累计交付 75,625 台，全年目标 35 万辆。4 月第 15 周（4 月 7 日 - 13 日）交付 6,280 台，订单储备超 20 万辆，产能瓶颈主要来自工厂扩建。
• 产能规划：北京工厂二期预计 2025 年年中竣工，年产能提升至 15 万辆，缓解供应压力。

2. 政策支持

• 补贴政策：2025 年多地推出新能源汽车补贴，如海南省个人购车最高可领 1,600 元充电补贴，西安市报废国四车换购新能源车最高补贴 2 万元。
• 技术规范：工信部要求车企规范智能驾驶宣传，避免使用 “自动驾驶” 等词汇，可能影响小米 SU7 的市场推广。

3. 股价表现

• 板块走势：2025 年 4 月 23 日，小米汽车概念股整体上涨 3.09%，蓝思科技、震裕科技等主力资金净流入超 1 亿元。年初至今，震裕科技、银轮股份等涨幅超 80%。

三、风险提示

1. 智驾安全争议

• 2025 年 3 月小米 SU7 高速事故暴露 L2 级辅助驾驶系统缺陷，引发舆论对智能驾驶安全性的质疑，可能影响品牌信任度。
• 工信部紧急召集车企规范宣传，要求避免夸大技术能力，小米需调整市场策略。

2. 产能与订单波动

• 4 月新增订单未突破 1 万辆，部分投资者担忧市场需求放缓，但存量订单充足，短期波动不影响长期预期。

3. 供应链风险

• 部分零部件依赖单一供应商（如宁德时代电池），若出现供应中断或价格上涨，可能影响毛利率。

四、投资逻辑与标的推荐

1. 核心逻辑

• 销量驱动：小米汽车 2025 年销量目标 35 万辆，同比增长超 200%，供应链企业业绩弹性显著。
• 技术升级：智能驾驶（Xiaomi HAD）、800V 高压平台等技术突破，推动零部件价值量提升。
• 政策红利：新能源汽车补贴与置换政策刺激需求，加速行业渗透率提升。

2. 重点标的

五、总结